【什麼是限價、市價、範圍市價?一定範圍市價點數怎麼算?國內期貨選擇權委託下單要注意什麼?】
元富期貨營業員詹嘉婷【元富期姬】
海期、期貨、選擇權、個股期貨全國開戶服務
昨天說完什麼是ROD、IOC、FOK~
接下來要告訴你 價格區分"限價、市價、範圍市價"
一樣先來看一下委託下單的畫面
(截至20180621元富期貨手機APP行動達人-期貨委託下單畫面為例)
點右下角的"限價"之後會出現"限價、市價、範圍市價"選項
*如果選了市價剛剛出現再委託單的"限價"就會改成市價囉~以此類推
參考一下期交所的說明
| (1) |
限價申報，係指限定價格之買賣申報，於買進時，得在其限價或限價以下之價格成交；於賣出時，得在其限價或限價以上之價格成交。 |
| (2) |
市價申報，係指不限定價格之買賣申報，其成交價格依競價程序決定之。 |
| (3) |
一定範圍市價申報，係指不限定價格之買賣申報，由本公司電腦交易系統接受該買賣申報後，以當時相同買賣別之最佳限價申報價格（包括最佳一檔衍生買賣申報價格）為基準價格，於買進時，以基準價格加上「一定點數」作為買進申報之限定價格，得在該限價或限價以下之價格成交；於賣出時，以基準價格減去「一定點數」作為賣出申報之限定價格，得在該限價或限價以上之價格成交。但無相同買賣別之限價申報時，退回該買賣申報。且限於交易時間內為之。 |
好的~翻譯機來了!
限價:指的是指定、限定一個買賣的價格
說到這裡新手老手都要特別注意啦~
限價單迷思一
我想要掛什麼價格都可以隨意掛嗎?
為什麼我掛買11700結果不是成交在11700?
掛限價單的時候要特別注意!
台灣期交所接受委託限價排隊等價格的規則是"低買高賣的價格"
甚麼意思呢?
舉例來說假設現在7月份大台指期貨市場價格在10711
如果我當買方,限價的價格就必須比10711還低
[低買]
如果我當賣方,限價的價格就不需比10711還高[高賣]
如果沒有符合[低買高賣]這個原則掛單(除非是市場上流動性不足無法成交)
只用[高買低賣的價格]去委託,一般來說都會馬上成交喔!而價格通常還不是你預期的價格
就像當一顆蘋果在市場上的價格賣10塊錢,你卻願意用15塊的價格買
那麼可想而知如果你是賣蘋果的老闆是不是願意優先賣給15塊的客人~
限價單迷思二
指定價格到了就一定會成交嗎?
為什麼我的價格明明來了卻沒有成交?
答案是不一定會成交喔!
因為限價單可以直接預先掛委託在期交所,在盤中會依照每個人掛單的順序去排隊搓合!
要看市場上成交搓合的情況才知道~
所以下次不要再問營業員"為什麼我明明看到今天最低點10711的價格,
我預掛買進10711的大台為什麼沒有成交?"
這就像現烤點心的販售,假設這一次老闆準備了50個蛋糕要賣,一人限制買一個,你排隊在第51個,除非有人中途放棄了不然就要等下一次再出爐才買得到想吃的蛋糕了
再來說市價VS範圍市價
市價:不指定價格,由市場搓合成交
範圍市價:不指定價格,由市場在"一定範圍內"搓合成交
兩個都有市價那到底差在哪?先來看一張概念圖就知道了
簡單來說在成交範圍部分有差別,
一定範圍市價是依當 時市場上相同買賣方向之最佳價格 ( 包括自期貨時 間價差委託衍生之最佳一檔單式委託價格 ) 為基準 價，買單以基準價加上「一定點數」、賣單以基準 價減去「一定點數」後，轉換成限價委託，再進行 撮合。
一定範圍市價買單轉換後價格：當時最佳委買價格+「一定點數」
一定範圍市價賣單轉換後價格：當時最佳委賣價格 -「一定點數」
為了是要保護交易人在下市價委託時
因契約流動性較為不足或市場買賣委託量瞬間失衡，而產生成交價格大幅偏離原預期價格之情況。
設計出範圍市價這個委託條件讓出來讓委託價格如果超出範圍之後就失效
這樣就不會成交在天花板或者是地板價了!
*要注意"範圍市價"只能在"盤中"委託使用喔~
市價迷思
市價單不是現在11700我就成交在11700嗎?
不是的喔~市價單是不指定價格直接以市場上實際可以成交的價格搓合回來的喔!
所以當市場有大行情波動的時候就不一定是會有偏離原預期價格的可能!
範圍市價迷思
範圍市價,也是市價單不是不指定價格只要市場有量有價就會成交嗎?
為什麼剛剛急拉100點的那個價我沒有成交到單子被取消了!
範圍市價是依當下市場 (買/賣)價格(加/減)「一定點數」的價格範圍下去丟單的
所以如果不考量其他委託錯誤的因素
當市場有大行情波動的時候超出一定點數範圍就有可能不會成交!
一定範圍點數之計算方式
由於台灣期交所各商品之漲跌幅制度多為百分比制，故一定範圍點數之計算方式亦採百分比制，僅公債期貨因漲跌幅為固定點數制，其一定範圍點數之計算方式亦採固定點數制。各商品一定範圍點數之計算方式詳下表：
- 一般交易時段
| 類別 |
商品 |
一定範圍點數之計算方式 |
| 單式委託 |
期貨時間價差委託 |
指數
期貨 |
TX |
臺股期貨 |
± 前一日標的收盤指數 0.5% |
± 前一日標的收盤指數 0.25% |
| MTX |
小型臺指期貨 |
| T5F |
臺灣50期貨 |
| XIF |
非金電期貨 |
| TE |
電子期貨 |
| TF |
金融期貨 |
| GTF |
櫃買期貨 |
| TJF |
東證期貨 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.5% |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.25% |
| I5F |
印度50期貨 |
| UDF |
美國道瓊期貨 |
| SPF |
美國標普500期貨 |
黃金
期貨 |
GDF |
美元黃金期貨 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.5% |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.25% |
| TGF |
新台幣黃金期貨 |
匯率
期貨 |
RHF |
美元兌人民幣期貨 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.1%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月人民幣匯率期貨每日結算價 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.05%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月人民幣匯率期貨每日結算價 |
| RTF |
小型美元兌人民幣期貨 |
| XEF |
歐元兌美元期貨 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.5%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月歐元兌美元匯率期貨每日結算價 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.25%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月歐元兌美元匯率期貨每日結算價 |
| XJF |
美元兌日圓期貨 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.5%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月美元兌日圓匯率期貨每日結算價 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.25%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月美元兌日圓匯率期貨每日結算價 |
| XBF |
英鎊兌美元期貨 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.5%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月英鎊兌美元匯率期貨每日結算價 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.25%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月英鎊兌美元匯率期貨每日結算價 |
| XAF |
澳幣兌美元期貨 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.5%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月澳幣兌美元匯率期貨每日結算價 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.25%
若前一日遇最後交易日，則採取前一日次近月澳幣兌美元匯率期貨每日結算價 |
公債
期貨 |
GBF |
公債期貨 |
± 0.5點 |
± 0.25點 |
指數
選擇權 |
TXO |
臺指選擇權 |
± 前一日標的收盤指數 0.2% |
N.A. |
| TEO |
電子選擇權 |
| TFO |
金融選擇權 |
| XIO |
非金電選擇權 |
| GTO |
櫃買選擇權 |
黃金
選擇權 |
TGO |
黃金選擇權 |
± 前一日期貨最近月契約結算價 0.2% |
匯率
選擇權 |
RHO |
美元兌人民幣選擇權 |
± 當日期貨各月份契約開盤參考價 0.1% |
N.A. |
| RTO |
小型美元兌人民幣選擇權 |
| 個股類 |
STF |
股票期貨 |
± 當日標的證券開盤參考價 1% |
± 當日標的證券開盤參考價 0.5% |
| STO |
股票選擇權 |
N.A. |
- 盤後交易時段
| 類別 |
商品 |
一定點數之計算方式 |
| 單式委託 |
期貨時間價差委託 |
指數
期貨 |
TX |
臺股期貨 |
± 最近之標的收盤指數0.5% |
± 最近之標的收盤指數0.25% |
| MTX |
小型臺指期貨 |
| UDF |
美國道瓊期貨 |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.5% |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.25% |
| SPF |
美國標普500期貨 |
指數
選擇權 |
TXO |
臺指選擇權 |
± 最近之標的收盤指數0.2% |
N.A. |
匯率
期貨 |
RHF |
美元兌人民幣期貨 |
前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.1%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月人民幣匯率期貨每日結算價 |
±前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.05%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月人民幣匯率期貨每日結算價 |
| RTF |
小型美元兌人民幣期貨 |
| XEF |
歐元兌美元期貨 |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.5%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月歐元兌美元匯率期貨每日結算價 |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.25%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月歐元兌美元匯率期貨每日結算價 |
| XJF |
美元兌日圓期貨 |
前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.5%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月美元兌日圓匯率期貨每日結算價 |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.25%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月美元兌日圓匯率期貨每日結算價 |
| XBF |
英鎊兌美元期貨 |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.5%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月英鎊兌美元匯率期貨每日結算價 |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.25%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月英鎊兌美元匯率期貨每日結算價 |
| XAF |
澳幣兌美元期貨 |
前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.5%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月澳幣兌美元匯率期貨每日結算價 |
± 前一一般交易時段期貨最近月契約每日結算價0.25%
若前一一般交易時段遇最後交易日，則採取前一一般交易時段次近月澳幣兌美元匯率期貨每日結算價 |
匯率
選擇權 |
RHO |
美元兌人民幣選擇權 |
± 當盤期貨各月份契約開盤參考價 0.1% |
N.A. |
| RTO |
小型美元兌人民幣選擇權 |
倘若該等委託之買單(或賣單)於加上(或減去)一定範圍之點數後，不符合最小跳動點，則買單無條件進位(或賣單無條件捨去)至符合最小跳動點之單位，以使該等委託單至少有加上(或減去)1個最小跳動點。另若該等委託於加上(或減去) 一定範圍之點數後，買單(或賣單)轉換後之價格超過漲停價(或跌停價)，則改以漲停價(或跌停價)作為該買單(或賣單)之限定價格。
呼~終於打完了!我們又前進了一步!~以後下單就知道他們到底是何方神聖啦~
下次來說說~倉別~自動、新倉、平倉、當沖
*複習【什麼是ROD、IOC、FOK?】*
http://mypaper.pchome.com.tw/family80524/post/1375617706
資料來源:
台灣期交所一定範圍點數之計算方式
http://www.taifex.com.tw/chinese/4/TradingAndMarginControl.asp
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【警語】
1 . 投資人投資前應瞭解商品風險，審慎評估投資能力與風險承受能力，並自負盈虧。
2 . 期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性，在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失，投資人於投資前應審慎考慮本身財務能力及經濟狀況。
3 . 期貨交易並非存款，而係一項投資，投資人不受存款保險之保障，投資人應自行負擔市場風險及信用風險。
4 . 過去歷史資料不代表未來獲利保證，投資人應審慎考量投資風險並評估自身投資能力，本公司不負任何法律責任。
5 . 電子式交易方式可能因系統或網路壅塞斷電斷線電腦程式交易錯誤，或其他不可歸責於本公司之因素造成傳輸之阻礙，致使委託買賣無法傳送接收或延遲，交易人於委託後應自行注意交易之執行情形，本公司不負任何法律責任。
6 . 在交易活絡或市場快市情況下，撮合之價格上下變動可能會相當迅速，市價委託之成交價與委託當時之揭露價或買賣申報之價格可能會產生偏離之情形，其偏離幅度可能超出您的預期，請您充分了解後再使用市價委託。
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